Взгляд БКС: Brent растет, в фокусе Трамп

Американские рынки акций завершили вчерашние торги на положительной территории, а азиатские индексы торгуются в плюсе на фоне корпоративных отчетов из США лучше ожиданий, надежд на то, что налоговая реформа Дональда Трампа не разочарует, и сохранения влияния «фактора Макрона». Котировки Brent, в свою очередь, торгуются на данный момент выше $52.

Нефть и газ

Газпром: 4К16 по МСФО – разочаровывающие результаты, слишком оптимистичный консенсус

Наш прогноз чистой прибыли и EBITDA – $4.0 млрд и $6.0 млрд предполагает риски снижения для консенсус-прогноза Bloomberg – $6 млрд и $10 млрд соответственно.

Газпром: Транзит газа через Украину продолжится после 2019 г. – негативно

Украина, вероятно, повысит тариф на транзит на 80% после 2019 г., и продолжение транспортировки в объеме около 15 млрд куб. м газа уменьшит EBITDA на $300-400 млн (1-2%) по сравнению с базовым сценарием.

РД КМГ: Прогноз 1К17 по МСФО – стабильная EBITDA с учетом разовых статей

Мы изменили наш прогноз финансовых результатов с учетом опубликованных вчера операционных показателей. Сейчас мы ожидаем сохранения скорректированной EBITDA к/к, поскольку рост цен на нефть был нивелирован сокращением объемов реализации на 9%.

Металлургия и добыча

НЛМК: Прогноз 1К17 по МСФО – улучшение к/к, но перспективы негативны

Улучшение финансовых показателей НЛМК за 1К17 по МСФО должно быть уже отыграно рынком, учитывая позитивные операционные результаты.

Мечел: Прогноз 4К16 по МСФО – сильные, но ожидаемые результаты

Результаты за 4К16 должны быть сильными, но уже отыграны рынком. В центре внимания – планы на 2017 г., особенно в отношении долговой нагрузки и объемов производства.

Алроса: Дивиденды за 2016 г. – RUB 9 на акцию, на уровне ожиданий

Коэффициент выплат составит 50%, что соответствует ориентирам компании и ожиданиям рынка. Дивидендная доходность должна составить 9% – также на уровне ожиданий.

Электроэнергетика

Энел Россия: Прогноз 1К17 по МСФО – рост EBITDA в начале 7-го года действия ДПМ

Энел Россия может показать значительный рост EBITDA на фоне увеличения платежей за мощность в 7-й год действия ДПМ.

Потребительский сектор

X5 Retail: Прогноз 1К17 по МСФО – продолжение устойчивого роста прибыли

Учитывая сохранение высоких темпов роста основных показателей, операционный леверидж должен снизиться, что обеспечит поддержку чистой прибыли. Результаты могут стать поводом для повышения консенсус-прогноза на 2017 г. и, соответственно, катализатором для акций.

Дикси: Прогноз 1К17 по МСФО – сохранение убытков

Сохраняющиеся операционные проблемы, усиленные негативными рыночными факторами, негативно сказались на динамике основных показателей Дикси. В результате, мы ожидаем снижения выручки и EBITDA и прогнозируем чистый убыток.

Медиа и IT

Яндекс: Попытки привлечь $150-200 млн инвестиций для Яндекс.Такси – нейтрально

Инвесторы могут позитивно отреагировать на сторонние инвестиции, которые позволят компенсировать убытки в краткосрочной перспективе, однако ключевым моментом окажется вмененная оценка сделки.

Антон Полуэктов, директор филиала БКС Премьер